“松绑”之后，信用卡透支利率降了么？

日前，中国人民银行网站发布《中国人民银行关于推进信用卡透支利率市场化改革的通知》（以下简称《通知》），自2021年1月1日起，正式放开信用卡透支利率定价限制。市场预期，信用卡机构或将下调透支利率，与互联网消费金融产品进一步展开竞争，那么政策出台至今行业究竟有何变化？

信用卡透支利率有何调整

央行在《通知》中明确，信用卡透支利率由发卡行与持卡人自助协商确定，取消信用卡透支利率上限和下限管理（即上限为日利率万分之五，下限为日利率万分之五的0.7倍）。

走访多家银行询问当前信用卡透支利率调整情况，得到的普遍反馈是，目前还未公布新的信用卡透支利率标准，透支利率仍延续此前的标准执行。

据了解，目前商业银行的信用卡透支日利率为0.05%-0.035%，折合年化利率为12.78%-18.25%。不少银行的信用卡透支利率都采用上限标准，即日利率万分之五，但极少有银行采纳下限标准。

“从现有的业务体系和存量业务来看，短期不太可能发生变化。”一位国有银行信用卡部工作人员表示，透支利率关乎银行业务收入，出于风险和业务稳定性的考量，对政策还需要较长时间研判，调整不会太快发生。

业内人士指出，新的政策虽然放开了利率限制，但银行要综合考虑资金成本、信贷资源、市场策略、风险偏好等因素，涉及到重大业务调整，还需要过渡时间。

差异化定价是主流观点

业内人士认为，央行对信用卡透支利率管理全面“松绑”，目的在于深入推进利率市场化改革。而且，随着信用卡市场日益发展，风险管理体系逐渐完善，推进信用卡利率市场化的条件已基本成熟。

放开透支利率，意味着有可能向上，也有可能向下。此前，有市场观点指出，信用卡透支利率上限打开将驱动商业银行信用卡客户下沉，驱动信用卡业务服务长尾客群。但从行业反馈来看，随着市场情况进一步明朗，客群细分以及差异化定价或将是未来信用卡定价调整的主流方向。随着透支利率上下限被打破，银行可根据自身发展，针对不同用户的需求和定位，对透支利率实施市场化定价。也就是说，以后可能会出现“一人一定价”或“一卡一定价”的情况。

数据显示，截至2020年9月末，我国信用卡发卡量由2008年末的1.42亿张增加至7.66亿张，信用卡授信总额则由2008年末的0.98万亿元增至18.59万亿元。人均持卡量为0.55张，卡均授信额度2.43万元。

偌大的市场，如果不对客户进行区分，既会加大信用卡透支风险，又会影响到信用良好持卡人用卡的积极性。某股份银行工作人员表示，从业务实际来看，发卡机构不会面向已有客群采用突破上限的高利率，同时也不会将利率降到很低的程度，毕竟要覆盖风险。有些银行为了零售业务拓展需要，可能加大对信用卡更为下沉客户的挖掘并提供一定利率优惠，但综合考虑资金成本、风控要求、稳健经营特征，预计客户下沉空间相对有限。

或将与互联网产品同场竞争

有市场空白的地方，就有产品创新。业内人士指出，此前，信用卡兼具支付和信贷属性，却因定价限制被捆住了手脚。因而，借助第三方支付工具，京东白条、美团月付等信贷产品逐渐崛起，自由定价、融入场景、具有强支付属性，充分地契合了市场需求。

定价区间被放开后，未来定价灵活、嵌入场景、用户基础庞大的信用卡，有望成为银行体系中最具战斗力的消费贷产品。从逻辑上看，信用卡会首先在银行内部成为消费贷款的劲敌。基于当前的用户结构，银行持卡人客群远大于消费贷客群，当信用卡透支利率可以自由下探时，理论上足以把消费贷覆盖的优质客群囊括在内。

对于消费者而言，这意味着，未来各家银行的信用卡透支利率会更加差异化，会有更多的选择余地。同时，信用卡有可能进一步渗透互联网消费金融市场，从而与市面上广受欢迎的互联网消费金融产品同场竞争。